Sam Bankman Fried a été reconnu coupable de fraude. Voici ce que les investisseurs en cryptomonnaies doivent savoir

Dans le monde en évolution rapide des crypto-monnaies, d’énormes sommes d’argent peuvent être gagnées ou perdues en un clin d’œil. Début novembre 2022, l’échange de crypto-monnaie FTX était évalué à plus de 30 milliards de greenbacks. Au milieu de ce mois, FTX était en procédure de faillite. Moins d’un an plus tard, le 3 novembre 2023, son fondateur, Sam Bankman-Fried, a été reconnu coupable de sept cooks d’accusation de blanchiment d’argent et de fraude, à l’factor d’un procès qui a nécessité moins d’un mois de témoignages et seulement environ quatre heures. Des délibérations du jury.

Dr.. Brian Clean et Brandi Hadley sont des professeurs qui étudient l. a. finance, les PDG, l. a. gouvernance d’entreprise et l. a. fintech. Il explique remark et pourquoi cet effondrement stupéfiant s’est produit, quel affect il air of secrecy sur le secteur financier traditionnel et si vous devez vous en soucier.

1. Que s’est-il passé ?

Il y a un million d’années, en 2019, Sam Bankman-Fried fondait FTX, une société qui exploite l’une des plus grandes bourses de crypto-monnaie.

FTX était le lieu où de nombreux investisseurs en cryptomonnaies négociaient et détenaient des cryptomonnaies, à l’instar de l. a. Bourse de New York. Bankman-Fried a également fondé Alameda Analysis, un fonds spéculatif qui investit dans les crypto-monnaies et les sociétés de crypto-monnaie.

Dans le secteur financier traditionnel, ces deux sociétés seraient complètement distinctes ou au moins disposeraient de pare-feu pour éviter les conflits d’intérêts. Mais début novembre 2022, les médias ont rapporté qu’un pourcentage essential des actifs d’Alameda était un kind de cryptomonnaie émise par FTX lui-même.

Quelques jours plus tard, des nouvelles sont apparues selon lesquelles FTX prêtait les actifs de ses shoppers à Alameda pour effectuer des transactions risquées sans le consentement des shoppers, et avait également émis sa propre crypto-monnaie FTX pour qu’Alameda l’utilise comme garantie. En conséquence, les enquêteurs criminels et réglementaires ont commencé à examiner FTX pour détecter d’éventuelles violations de l. a. loi sur les valeurs mobilières.

Ces deux nouvelles ont poussé les banques à affluer vers FTX, et peu de temps après, FTX, Alameda Analysis et 130 autres filiales fondées par Bankman-Fried ont déposé leur bilan. Cela a laissé un grand nombre d’investisseurs qui ont acheté des crypto-monnaies by way of une bourse sans moyen efficace de récupérer leur argent.

En moins d’un mois, Bankman-Fried a été arrêté et accusé de fraude électronique, de complot de fraude électronique, de fraude en valeurs mobilières, de complot de fraude en valeurs mobilières et de blanchiment d’argent par le district sud de New York. En février 2023, de nouvelles accusations criminelles liées à des dons politiques ont été annoncées, suivies par une autre inculpation en mars liée à l. a. corruption.

Le premier procès de Bankman-Fried a débuté le 3 octobre 2023 et s’est largement concentré sur l’accès « essentiellement illimité » au capital dont disposait Alameda en bourse grâce à une ligne de crédit secrète. Le procès s’est terminé le 3 novembre et Bankman-Fried a été reconnu coupable de sept cooks d’accusation de fraude et de blanchiment d’argent. Il est prévu que cela reprenne.

2. Le manque de surveillance a-t-il joué un rôle ?

Sur les marchés traditionnels, les entreprises limitent généralement les risques auxquels elles s’exposent en maintenant leur liquidité et leur solvabilité. L. a. liquidité est l. a. capacité d’une entreprise à vendre rapidement des actifs sans que ces actifs perdent une grande partie de leur valeur. L. a. solvabilité est l’idée selon laquelle les actifs d’une entreprise valent plus que ce qu’elle doit à ses débiteurs et à ses shoppers.

Mais le monde des cryptomonnaies fonctionne généralement avec beaucoup moins de prudence que le secteur financier traditionnel, et FTX ne fait pas exception. Environ les deux tiers de l’argent dû par FTX aux personnes possédant des crypto-monnaies sur sa plateforme d’échange – environ 11,3 milliards de greenbacks sur les 16 milliards de greenbacks dus – étaient garantis par des monnaies illiquides créées par FTX. FTX prenait l’argent de ses shoppers, le donnait à Alameda pour qu’il réalise des investissements risqués, puis créait sa propre monnaie, connue sous le nom de FTT, comme choice – une crypto-monnaie qu’elle ne pouvait pas vendre à un prix suffisamment élevé lorsqu’elle en avait besoin.

De plus, près de 40 % des actifs d’Alameda étaient des crypto-monnaies de FTX – et rappelez-vous, l. a. même personne a fondé les deux sociétés.

Tout cela a atteint son paroxysme lorsque les investisseurs ont décidé de vendre leurs pièces en bourse. FTX ne disposait pas de suffisamment de liquidités pour répondre à ces demandes. Ceci, à son excursion, a fait passer l. a. valeur de l. a. TTF de plus de 26 greenbacks par pièce début novembre 2022 à moins de 2 greenbacks le 13 novembre. À ce stade, FTX devait à ses shoppers plus d’argent qu’il n’en valait l. a. peine.

Sur les bourses réglementées, investir avec l’argent des shoppers est illégal. De plus, les auditeurs vérifient l’exactitude des états financiers et les entreprises doivent publier le montant d’argent qu’elles détiennent en réserve pour financer les retraits des shoppers. Même si les choses tournent mal, l. a. Securities Investor Coverage Company – ou SIPC – protège les déposants contre l. a. perte d’investissements en raison d’un marché boursier défaillant ou d’une société de courtage en difficulté financière. Le monde des crypto-monnaies ne dispose pas de telles barrières.

3. Pourquoi est-ce essential dans le domaine des cryptomonnaies ?

Bien que l’effondrement de FTX et d’Alameda – évalué à plus de 30 milliards de greenbacks et qui ne vaut plus rien – ait été dramatique, les conséquences les plus importantes sont simplement l. a. perte potentielle de confiance dans les crypto-monnaies. Les retraits bancaires sont rares dans les establishments financières traditionnelles, mais de plus en plus courants dans le domaine des cryptomonnaies. Étant donné que Bankman-Fried et FTX sont considérés comme parmi les personnalités les plus importantes et les plus fiables dans le domaine des crypto-monnaies, ces événements pourraient inciter davantage d’investisseurs à réfléchir à deux fois avant d’investir de l’argent dans les crypto-monnaies.

4. Si je ne possède pas de crypto-monnaies, dois-je m’en soucier ?

Malgré l’augmentation des investissements dans les crypto-monnaies, l’ensemble du marché des crypto-monnaies – évalué à plus de 3 000 milliards de greenbacks à son apogée – est bien plus petit que le marché boursier traditionnel de 120 000 milliards de greenbacks.

Alors que les investisseurs et les régulateurs évaluent encore les conséquences de cette chute, l’affect sur quiconque ne possède pas personnellement de crypto-monnaies sera minime. Il est vrai que plusieurs grands fonds d’investissement, comme BlackRock et Ontario Lecturers Pension, avaient investi dans FTX. Cependant, les 95 hundreds of thousands de greenbacks perdus pour le régime de retraite des enseignants de l’Ontario en raison de l’effondrement de FTX ne représentent que 0,05 % de l’investissement general du fonds.

L’essentiel pour l. a. plupart des particuliers est de ne pas investir sur des marchés non réglementés sans en comprendre les risques. Dans des environnements à haut risque comme les crypto-monnaies, il est conceivable de tout perdre – une leçon que les investisseurs FTX ont apprise à leurs dépens.

5. Que révèle l’expérience sur l’environnement réglementaire des crypto-monnaies ?

Le procès Bankman-Fried a attiré l’consideration sur l. a. nature évolutive et complexe de l. a. réglementation et de l. a. surveillance des cryptomonnaies. À l. a. suite de l’affaire, Damian Williams, procureur fédéral du ministère américain de l. a. Justice, a souligné l’engagement du ministère à lutter contre l. a. fraude, même dans le domaine relativement nouveau des crypto-monnaies.

Cette affaire montre que les États-Unis sont prêts à affirmer une huge compétence sur les crimes financiers visant leurs citoyens, quel que soit l’endroit où se trouve l’entreprise qui commet le crime – qui, dans le cas de FTX, était les Bahamas. Il convient de noter que cet essai n’a pas été directement supervisé par l. a. Securities and Trade Fee ou d’autres organismes de réglementation. Cependant, les affaires civiles en cours auprès de l. a. SEC et de l. a. CFTC, ainsi que les recours collectifs en cours, soulignent l. a. complexité de l. a. réglementation de l’espace des crypto-monnaies.

Malgré l. a. récente répression des crypto-monnaies par l. a. SEC, les États-Unis sont toujours à l. a. traîne par rapport aux autres will pay dans l’établissement de réglementations complètes sur les crypto-monnaies. Cela est évident dans les cadres réglementaires formels introduits par des will pay comme le Royaume-Uni et l’Union européenne. L’appel du Fonds monétaire global en faveur d’une réglementation globale souligne l. a. nécessité de mesures réglementaires plus strictes au sein du secteur des cryptomonnaies, signalant un écart croissant entre les États-Unis et l. a. plupart des autres will pay du monde.

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